Поняття, види та функції бірж

Поняття, види та функції бірж

Біржа — організований торгівельний майданчик, на якому відбувається гуртова торгівля товарами або цінними паперами у вигляді стандартизованих біржових угод. 

Історія виникнення біржі Біржі беруть початок від купецьких сходок в італійських містах 13—14 ст., а пізніше в торговельних містах інших країн Західної Європи. В світовій торгівлі 17 ст. велику роль відіграла Амстердамська біржа, де сформувались основні типи біржових операцій, відомих в сучасних капіталістичних країнах. У Європі ще в XVI-XVII ст. на зміну ярмаркам прийшли біржі - організовані та контрольовані державою центри оптової торгівлі.

Біржі України в XIX - на початку XX століть. На початку XIX ст. на українських землях в складі Російської імперії головними центрами товарно-грошового обігу були ярмарки. У 1796 році в Одесі була створена перша в Україні біржа, яка обслуговувала головним чином іноземних негоціантів і діяла на постійній основі за європейським зразком. У 1869 році в Києві була відкрита біржа де відбулися перші торги сільськогосподарською сировиною та продуктами її переробки. Впродовж 1873-1893 років обсяги продажів на Київській біржі зросли з 4 524 тис. до 90 890 тис. рублів. Київська біржа стала основним центром оптової торгівлі цукром. На початку ХХ сторіччя через Київську біржу було продано більше половини цукру, виробленого в Україні, і не менше однієї третини цукру Російської імперії. Біржі в Україні працювали до початку Першої світової війни. Згодом вони були закриті урядом Російської імперії під приводом боротьби з відпливом капіталу за межі імперії

Залежно від активів якими торгує біржа, їх поділяють на: 1. Товарна біржа — гуртовий, регулярно чинний ринок, де відбувається торгівля товарами за зразками або стандартами, в яких вказано перелік необхідних ознак (якість, сортність тощо).

Товарні біржі з розвитком капіталізму стали центром оптової торгівлі, де продаються і купуються масові однорідні товари (бавовна, цукор, кава, зерно, метал, каучук та ін.) за зразками і стандартами.

Товарні біржі мають такі переваги: контрагенти, добровільно вибирають один одного;ціни формуються під впливом попиту і пропозиції;торги проводяться за єдиними, встановленими біржею, правилами;типова форма контрактів спрощує до мінімуму проведення торгів.

Залежно від активів якими торгує біржа, їх поділяють на: 2. Фоондова біржа — організаційно оформлений, постійно діючий ринок, на якому здійснюється торгівля цінними паперами; 

Залежно від активів якими торгує біржа, їх поділяють на: 3. Валютна біржа — установа, в якій на підставі чинного законодавства здійснюється регулярна й упорядкована торгівля іноземною валютою відповідно до попиту і пропозиції. 

Основні види операцій, які здійснюють на валютній біржі: укладання угод з членами біржі на купівлю чи продаж іноземної валюти відповідно до ринкового курсу;визначення ринкових курсів іноземних валют;здійснення розрахунків у національній та іноземній валюті відповідно до укладених на біржі угод;проведення операцій центрального банку щодо підтримки ринкового курсу національної валюти;

Залежно від активів якими торгує біржа, їх поділяють на: 4. Ф'ючерсні - біржа, торгівля на якій ведеться ф'ючерсними контрактами - контрактами на поставку біржових товарів або цінних паперів у майбутньому.

5. Універсальна — організація та проведення біржових та відкритих торгів (аукціонів) по: - продажу нафти сирої, газового конденсату власного видобутку та скрапленого газу, в тому числі для потреб населення;продажу державного та комунального майна;продажу активів платника податків, які перебувають у податковій заставі;продажу земельних ділянок та прав оренди на них на підставі Ліцензії на проведення земельних торгів;продажу необробленої деревини;продажу військового надлишкового та списаного майна;реалізації конфіскованого та безхазяйного (що перейшло у власність держави) майна;реалізації майна підприємств-банкрутів на всіх стадіях;тощо;Залежно від активів якими торгує біржа, їх поділяють на:

Функції біржа) організація біржових торгів. Для організації торгів біржа, перш за все, повинна мати добре обладнане «ринкове місце» (біржовий зал), що могло би вміщати достатньо велику кількість продавців і покупців, які ведуть відкритий біржовий торг. Використання сучасних електронних засобів зв’язку не вимагає фізичної присутності торговців у одному місці, а дозволяє здійснювати торгівлю через електронні комп’ютерні термінали. Однак у цьому випадку біржа зобов’язана забезпечити високоефективну систему електронної торгівлі;б) розробка правил біржової торгівлі. Організація торгівлі вимагає від біржі розробки і суворого дотримання правил торгівлі, тобто норм і правил поведінки учасників торгу в залі;в) матеріально-технічне забезпечення торгів. Воно має містити облаштування біржового залу, робочих місць учасників торгів, комп’ютерне забезпечення всіх процесів на біржі тощо.1. Організація торговельної діяльності на основі біржового торгу товарами, цінними паперами і валютою:

Функції бірж2. Встановлення реального попиту і пропозиції, а також пропорцій обміну на продукцію, яку пропонують на біржі. Біржа бере участь у формуванні і регулюванні цін на всі види біржових товарів. Цього досягають шляхом співставлення двох факторів: пропозиції певної партії продукції з боку продавця (-ів) і попиту на таку продукцію з боку покупця (-ів).3. Створення умов для стабілізації цін на продукцію, яку пропонують на біржі. Концентрація попиту і пропозиції на біржі, укладення великої кількості правочинів виключають вплив неринкових факторів на ціну, роблять її максимально наближеною до реального попиту і пропозиції.4. Котирування (встановлення) цін на продукцію, яку пропонують на біржі. Біржова ціна встановлюється у процесі її котирування, що розглядається як найважливіше функція біржі. При цьому під котируванням розуміють фіксацію цін на біржі протягом кожного дня її роботи: реєстрацію курсу валюти або цінних паперів, ціни біржових товарів.

Функції бірж5. Надання учасникам біржових торгів та іншим зацікавленим суб’єктам господарювання інформації про продукцію, яку пропонують на біржі. Біржа надає в засоби масової інформації чисельні відомості про біржові ціни, компанії, що торгують на біржі, про ринкову кон’юнктуру, прогнози за різними ринками і т. ін. Інформаційна діяльність сучасної біржі настільки значна, що до 30 % своїх доходів у розвинутих країнах біржі отримують від продажу біржової інформації.6. Стандартизація товарів та контрактів. Біржа встановлює стандарти на товари - нормативні значення показників, що обумовлюють якість товару. Стандарти на товари та контракти біржа може розробляти власні або брати державні чи міжнародні. Стандартизація дозволяє полегшити внутрішню та міжнародну торгівлю товарами, оскільки для реалізації товару на біржі не потрібно нести витрати, пов’язані з доставкою товару чи його зразків на торги, а торгівлю здійснюють лише на основі якісних характеристик, яким повинен відповідати цей товар.

Функції бірж7. Здійснення операцій з хеджування (страхування) біржових ризиків. Для цього на біржі використовуються спеціальні види правочинів і механізми їх укладання. Виконуючи завдання страхування учасників біржового торгу, біржа не стільки організовує торгівлю, скільки її обслуговує . Функція хеджування ґрунтується на використанні механізму біржової торгівлі ф’ючерсними контрактами. Сутність цієї функції полягає в тому, що торговець-хеджер (тобто той, хто страхується) повинен стати одночасно і продавцем товару і його покупцем. У цьому випадку будь-яка зміна ціни на його товар нейтралізується, оскільки виграш продавця є одночасно програшем покупця, і навпаки. Такої ситуації вдається досягати завдяки тому, що хеджер, займаючи, наприклад, позицію покупця на звичайному ринку, повинен зайняти протилежну позицію, в цьому випадку - продавця, на ринку біржових ф’ючерсних контрактів. Зазвичай виробники товару хеджуються від зниження цін на їхню продукцію, а покупці - від підвищення цін на продукцію, яку вони купують.

Функції бірж8. Розробка біржових контрактів:а) стандартизація вимог до якісних характеристик біржових товарів;б) стандартизація розмірів партій товарів, що лежать в основі контракту. На самій біржі здійснюється процес стандартизації розмірів партій товарів з метою спрощення проведення біржової торгівлі, оскільки як продавці, так і покупці вже наперед знають про обсяги партій товарів, що реалізуються;в) розробка єдиних вимог до розрахунків за біржовими договорами (включаючи умови і строки поставки за контрактами, взаєморозрахунки і розрахунки з біржею).

Функції бірж9. Вирішення спорів, що виникають за укладеними біржовими договорами у ході біржових торгів (біржовий арбітраж). Ця функція біржі має важливе значення, з одного боку, як спосіб виявлення торговців, які намагаються діяти шляхом обману, шахрайства тощо. З іншого боку, як спосіб улагодження помилок, що виникають у ході торгів через неточності записів про договори, збої в системі комп’ютерного забезпечення та інші чисто людські або технічні помилки.

Дякую за увагу!